招商中证上海环交所碳中庸往来型开
放式指数证券投资基金 2025 年中期报
告
基金管制东说念主：招商基金管制有限公司
基金托管东说念主：中信证券股份有限公司
送出日历：2025 年 8 月 28 日
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
基金管制东说念主的董事会及董事保证本回报所载贵府不存在诞妄记录、误导性讲述或紧要遗
漏，并对其内容真的切性、准确性和完好性承担个别及连带职守。本中期回报一经三分之二
以上独处董事署名容或，并由董事长签发。
基金托管东说念主中信证券股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 8 月 27 日复核了本
回报中的财务主义、净值进展、利润分拨情况、财务司帐回报、投资组合回报等内容，保证
复核内容不存在诞妄记录、误导性讲述偶然紧要遗漏。
基金管制东说念主承诺以敦厚信用、奋发尽责的原则管制和利用基金钞票，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往功绩并不代表其异日进展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募判辨书偏激更新。
本回报中财务贵府未经审计。
本回报期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
§2 基金简介
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证
基金称号
券投资基金
基金简称 招商中证上海环交所碳中庸 ETF
场内简称 双碳 ETF
基金主代码 159641
往来代码 159641
基金运作神色 往来型通达式
基金合同奏效日 2022 年 7 月 14 日
基金管制东说念主 招商基金管制有限公司
基金托管东说念主 中信证券股份有限公司
回报期末基金份额总额 335,719,131.00 份
基金合同存续期 不按期
基金份额上市的证券往来所 深圳证券往来所
上市日历 2022 年 7 月 22 日
详尽追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪缺陷的最小化。本基金力求
投资标的 将日均追踪偏离度的统统值胁制在 0.2%以内，年化追踪缺陷胁制在 2%
以内。
本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成偏激权重构
建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券偏激权重的变动进行相应
休养。但在因迥殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基
金管制东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资时候妥当休养
基金投资组合，以达到详尽追踪标的指数的主义。迥殊情形包括但不限
于：（1）法律法例的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）
标的指数的成份券永恒停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）
标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）
其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。
投资策略 本基金力求将日均追踪偏离度的统统值胁制在 0.2%以内，年化追踪缺陷
胁制在 2%以内。如因标的指数编制法则休养或其他成分导致追踪缺陷超
过上述界限，基金管制东说念主应采取合理步骤幸免追踪缺陷进一步扩大。
对于出现市集流动性不及、因法律法例原因个别成份券被限制投资等情
况，导致本基金无法得到饱和数目的成份券时，基金管制东说念主将通过投资
成份券、备选成份券、非成份券、成份券繁衍品等进行替代，利用其他
合理的投资方法构建本基金的实践投资组合，追求尽可能贴近标的指数
的进展。
本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可调度债券和可交换债
券投资策略、钞票支柱证券投资策略、繁衍品投资策略、参与融资及转
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
融通证券出借业务策略、存托左证投资策略。
功绩相比基准 中证上海环交所碳中庸指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与
货币市集基金。
风险收益特征 本基金为被迫式投资的股票型指数基金，采取完全复制策略追踪标的指
数的进展，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特
征相似。
名堂 基金管制东说念主 基金托管东说念主
称号 招商基金管制有限公司 中信证券股份有限公司
姓名 潘西里 杨军智
信息线路负责东说念主 斟酌电话 0755－83196666 010-60834299
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yjz@citics.com
客户办事电话 400-887-9555 010-60836588
传真 0755－83196475 010-60834004
深圳市福田区深南大路 广东省深圳市福田区中心三路
注册地址
深圳市福田区深南大路 北京市向阳区亮马桥路 48 号中
办公地址
邮政编码 518040 100125
法定代表东说念主 王小青 张佑君
本基金罗致的信息线路报纸称号 中国证券报
登载基金中期回报正文的管制东说念主互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金中期回报备置地点 基金管制东说念主及基金托管东说念主住所
名堂 称号 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限职守公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务主义和基金净值进展
金额单元：东说念主民币元
本期已终了收益 -11,738,904.74
本期利润 4,696,054.75
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
加权平均基金份额本期利润 0.0131
本期加权平均净值利润率 1.66%
本期基金份额净值增长率 1.46%
期末可供分拨利润 -67,837,762.42
期末可供分拨基金份额利润 -0.2021
期末基金钞票净值 267,881,368.58
期末基金份额净值 0.7979
基金份额累计净值增长率 -20.21%
注：1、基金功绩主义不包括捏有东说念主认（申）购或往来基金的各项用度，计入用度后实践收
益水平要低于所列数字；
扣除斟酌用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动
收益；
的孰低数。
功绩相比
份额净值 功绩相比
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率范例差
准差② 率③
④
夙昔一个月 2.78% 0.69% 2.28% 0.71% 0.50% -0.02%
夙昔三个月 -0.61% 1.33% -1.79% 1.34% 1.18% -0.01%
夙昔六个月 1.46% 1.15% -0.22% 1.16% 1.68% -0.01%
夙昔一年 12.08% 1.52% 7.43% 1.54% 4.65% -0.02%
自基金合同
-20.21% 1.27% -28.18% 1.29% 7.97% -0.02%
奏效起于今
期功绩相比基准收益率变动的相比
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§4 管制东说念主回报
招商基金管制有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准缔造。
现在，公司注册本钱金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司捏有公司沿途股权的 55%，
招商证券股份有限公司捏有公司沿途股权的 45%。
招商基金管制有限公司领有公开召募证券投资基金管制、基金销售、寰宇社会保障基金
境内拜托管制、企业年金和干事年金基金投资管制、及格境内机构投资者、特定客户钞票管
理、保障资金投资管制、基本养老保障基金投资管制、公募基金投资参谋人业务试点资历。
任本基金的基金司理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 判辨
任职日历 离任日历 年限
男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有限公司，曾任风险管制部风控司理，
本基金 量化投资部助理投资司理、投资司理，
侯昊 基金经 - 15 招商中证新动力汽车指数型证券投资基
月 11 日
理 金、招商国证食物饮料行业往来型通达
式指数证券投资基金基金司理，现任指
数家具管制职业部专科总监兼招商中证
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
白酒指数证券投资基金、招商国证生物
医药指数证券投资基金、招商深证 100
指数证券投资基金、招商央视财经 50 指
数证券投资基金、招商中证巨额商品股
票指数证券投资基金（LOF）、招商中证
煤炭等权指数证券投资基金、招商中证
银行指数证券投资基金、招商中证忽地
龙头指数增强型证券投资基金、招商中
证物联网主题往来型通达式指数证券投
资基金、招商上证港股通往来型通达式
指数证券投资基金、招商中证疫苗与生
物技 术往来型 通达式指 数证券 投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型通达式指数证券投资基金、招商深
证电子信息传媒产业(TMT)50 往来型开
放式指数证券投资基金不时基金、招商
中证忽地电子主题往来型通达式指数证
券投资基金、招商中证忽地电子主题交
易型 通达式指 数证券投 资基金 不时基
金、招商中证沪港深忽地龙头往来型开
放式指数证券投资基金、招商中证上海
环交所碳中庸往来型通达式指数证券投
资基金、招商中证上海环交所碳中庸交
易型通达式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商上证科创板详细往来型开
放式指数证券投资基金不时基金基金经
理。
女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网
络科技有限公司使命，任接洽参谋人；2015
年加入招商基金管制有限公司，曾任品
牌引申司理、研究员、高档研究员，招
商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金
（LOF）、招商中证沪港深忽地龙头往来
型通达式指数证券投资基金、招商中证
本基金
全指医疗器械往来型通达式指数证券投
基金经 2022 年 7 2025 年 4
许荣漫 10 资基金、招商中证生物科技主题往来型
理（已 月 14 日 月 11 日
通达式指数证券投资基金、招商中证上
离任）
海环交所碳中庸往来型通达式指数证券
投资基金、招商中证疫苗与生物时候交
易型通达式指数证券投资基金、招商中
证全指医疗器械往来型通达式指数证券
投资基金发起式不时基金、招商中证上
海环交所碳中庸往来型通达式指数证券
投资基金发起式不时基金基金司理，现
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
任招 商国证生 物医药指 数证券 投资基
金、上证忽地 80 往来型通达式指数证券
投资基金、招商上证忽地 80 往来型通达
式指数证券投资基金不时基金、招商中
证电板主题往来型通达式指数证券投资
基金、招商中证光伏产业指数型证券投
资基金、招商中证沪港深 500 医药卫生
往来型通达式指数证券投资基金、招商
中证电板主题往来型通达式指数证券投
资基金不时基金、招商中证机器东说念主指数
型发起式证券投资基金、招商中证 A100
往来型通达式指数证券投资基金、招商
中证 A100 往来型通达式指数证券投资
基金发起式不时基金、招商中证 A500
往来型通达式指数证券投资基金、招商
中证 A500 往来型通达式指数证券投资
基金发起式不时基金、招商恒生港股通
高股息低波动往来型通达式指数证券投
资基金、招商华证价值优选 50 指数型发
起式证券投资基金、招商中证 A50 往来
型通达式指数证券投资基金、招商中证
全球中国互联网往来型通达式指数证券
投资基金（QDII）、招商中证全指目田现
金流往来型通达式指数证券投资基金、
招商中证卫星产业往来型通达式指数证
券投资基金、招商恒生港股通高股息低
波动往来型通达式指数证券投资基金发
起式不时基金基金司理。
注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同奏效日，后任基金司理的任职日历以
及历任基金司理的离任日历为公司斟酌会议作出决定的公告（奏效）日历；
东说念主员及从业东说念主员监督管制办法》中对于证券从业东说念主员界限的斟酌章程。
基金管制东说念主声明：在本回报期内，本基金管制东说念主严格校服《中华东说念主民共和国证券投资基
金法》《公开召募证券投资基金运作管制办法》等斟酌法律法例偏激各项实施准则的章程以
及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着敦厚信用、奋发尽责的原则管制和利用基
金钞票，在严格胁制风险的前提下，为基金捏有东说念主谋求最大利益。本回报期内，基金运作整
体正当合规，无毁伤基金捏有东说念主利益的步履。基金的投资界限以及投资运作相宜斟酌法律法
规及基金合同的章程。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
基金管制东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经过，确保各投资组合享有自制的投资
决策契机。基金管制东说念主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护设施。基金管制东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投
资决策主体的职责和权限辞别，投资组合司理在授权界限内不错自主决策，朝上投资权限的
操作需要经过严格的审批设施。基金管制东说念主的斟酌研究效果向里面通盘投资组合通达，在投
资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。
基金管制东说念主按照法例要求，对流畅四个季度时代内、不同时代窗下（如日内、3 日内、
对分析中发现的价钱互异次数占比朝上平日界限的情况进行了合感性解说。回报期内，公司
旗下投资组合同向往来价差分析中未发现额外情形。
基金管制东说念主严格胁制不同投资组合之间的同日反向往来，严格回绝可能导致不自制往来
和利益运送的同日反向往来。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金管制东说念主要求斟酌投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照斟酌指数
的组成比例进行投资的组合等除外。
本回报期内，本基金各项往来均严格按照斟酌法律法例、基金合同的斟酌要求引申，公
司通盘投资组合参与的往来所公开竞价同日反向往来成交较少的单边往来量朝上该证券当
日成交量的 5%的往来共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往来。
回报期内未发现存可能导致不自制往来和利益运送的紧要额外往来步履。
作上保捏了一定进度的牢固，基本完成了对基准的追踪。回报期内，财政计谋与货币计谋协
同发力以稳增长，本钱市集则在计谋支柱与经济转型驱动下进展活跃。其中，财政计谋延续
“愈加积极”的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风险”，通过加大支拨强度、优化结构、
前置发力，对冲经济下行压力，支柱高质地发展。而货币计谋方面，以量价器具裁汰融资成
本，以精确滴灌疏导资泉源向新质出产力限制。市集进展来看，往来神思较为活跃，流动性
方面较为充裕，结构性契机卓绝。就申万一级行业来看，行业进展涨跌不一。其中，有色金
属、银行、国防军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而煤炭、食物饮料、房地产、石油石化表
现较为疲软。
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回报期内，本基金份额净值增长率为 1.46%，同期功绩基准增长率为-0.22%。
受功绩迫临线路和关税博弈升级影响，市集经历了剧烈波动，伴跟着系列计谋组合拳的
发力和关税谈判取得的初步进展，市集风险偏好缓缓迷惑，A 股主要宽基指数在 5 月初回到
关税冲击前水平。但由于特朗普关税计谋言之无信加上伊以突破扩散激励全球地缘政事风险
加重，全球预期不解，5 月中旬以来市集神思处于偏弱阶段，换手率和成交额捏续下行，指
数走势偏颠簸。从行业进展上来看，结构特征较为澄澈，板块轮动速率较快，行情穷乏干线。
从全球钞票相比角度，好意思国相较新兴市集相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位，
历史上二者永恒呈现澄澈的正斟酌。好意思元下行周期的运转利好新兴市集进展，中国在其中占
比 27.5%，外资建立中国钞票的意愿正在升迁中，再次濒临永恒拐点。三季度市集驱动的关
键成分一是全球和国内增长的省略情味，关税往来影响缓缓裁汰，但实践谈判收尾仍难预判，
国内经济基准情景鄙人半年出现走弱，盈利展望仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽，
好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步升迁，咱们觉得好意思债利率中期仍会在
通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来钞票价钱的相应波动，但长
期来看，好意思国财政膨胀对增长推动效应小于通胀，利率仍会保管在偏高水平。短期市集影响
宽基指数中，杠铃策略两头齐创历史新高，极致缩圈后存在休养修正风险。值得关怀的是，
高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益捏续 3 年之后，建
议建立结构向高 ROE 钞票作念平衡。港股相对 A 股的进展优异是永恒资金运转流入的运转，有
望在后续捏续推动高 ROE 钞票的回来。
回报期内，本基金的估值业务严格按照斟酌的法律法例、基金合同以及《招商基金管制
有限公司基金估值委员会管制办法》进行。基金核算部负责日常的基金钞票的估值业务，执
行基金估值计谋。另外，公司缔造由投资和研究部门、风险管制部、基金核算部、法律合规
部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的斟酌成员均具备相应的专科
胜任智商和斟酌使命经历。公司估值委员会主要负责制定、矫正和完善基金估值计谋和设施，
按期评价现存估值计谋和设施的适用性及对估值设施引申情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关怀斟酌投资品种的动态，评判基金捏有的投
资品种是否处于不活跃的往来状态偶然最近往来日后经济环境发生了紧要变化或证券刊行
机构发生了影响证券价钱的紧要事件，从而详情估值日需要进行估值测算偶然休养的投资品
种；投资和研究部门按期审核公允价值的阐述和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
要进行估值测算偶然休养的投资品种进行公允价值订价与计量并按期对估值计谋和设施进
行评价，以保证其捏续适用；基金核算部按期审核估值计谋和设施的一致性，并负责与托管
行相易估值休养事项；风险管制部负责估值委员会使命经过中的风险胁制；法律合规部负责
日常的基金估值休养收尾的过后复核监管使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值休养
事项的信息线路使命。
基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计谋策动；对需采取非常估值
设施的证券，基金实时启动非常估值设施，由公司估值委员会集体策动议定非常估值决议，
接洽司帐师事务所的专科观点，并与托管行相易明由基金核算部具体引申。
本基金管制东说念主参与估值经过各方之间不存在职何紧要利益突破。截止回报期末本基金管
理东说念主已与中央国债登记结算有限职守公司、中证指数有限公司签署办事左券，由其按商定提
供斟酌债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
本基金本回报期内未实施利润分拨，相宜斟酌法例及基金合同的商定。
回报期内，本基金未发生流畅二十个使命日出现基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主偶然基
金钞票净值低于五千万元的情形。
§5 托管东说念主回报
本回报期内，本托管东说念主在对本基金的托管过程中，严格校服《证券投资基金法》偏激他
斟酌法律法例、基金合同和托管左券的斟酌章程，不存在毁伤基金份额捏有东说念主利益的步履，
完全守法尽责地履行了应尽的义务。
的判辨
本回报期，管制东说念主在本基金投资运作、基金钞票净值的臆度打算、基金份额申购赎回价钱的
臆度打算、基金用度开支等问题上，托管东说念主未发现毁伤基金捏有东说念主利益的步履。
回报期内，本基金利润分拨情况相宜法律法例和基金合同的斟酌商定。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
本回报期，由基金管制东说念主编制并经托管东说念主复核审查的斟酌本基金本回报中财务主义、净
值进展、收益分拨情况、财务司帐回报斟酌内容、投资组合回报等内容确切、准确、完好。
§6 半年度财务司帐回报（未经审计）
司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金
回报截止日：2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
钞票 附注号
日 31 日
钞票：
货币资金 6.4.7.1 1,954,594.58 2,164,714.60
结算备付金 32,003.52 64,979.94
存出保证金 55,877.71 29,707.85
往来性金融钞票 6.4.7.2 266,092,740.58 304,881,192.33
其中：股票投资 265,841,131.44 304,881,192.33
基金投资 - -
债券投资 251,609.14 -
钞票支柱证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
繁衍金融钞票 6.4.7.3 - -
买入返售金融钞票 6.4.7.4 - -
债权投资 - -
其中：债券投资 - -
钞票支柱证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 - -
其他权利器具投资 - -
应收算帐款 443,670.47 -
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税钞票 - -
其他钞票 6.4.7.5 - -
钞票统统 268,578,886.86 307,140,594.72
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
欠债和净钞票 附注号
日 31 日
欠债：
短期借钱 - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
往来性金融欠债 - -
繁衍金融欠债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融钞票款 - -
搪塞算帐款 443,084.13 317,216.91
搪塞赎回款 - -
搪塞管制东说念主报答 108,628.67 132,913.35
搪塞托管费 21,725.73 26,582.68
搪塞销售办事费 - -
搪塞投资参谋人费 - -
应交税费 1.01 -
搪塞利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 6.4.7.6 124,078.74 189,211.38
欠债统统 697,518.28 665,924.32
净钞票：
实收基金 6.4.7.7 335,719,131.00 389,719,131.00
其他详细收益 - -
未分拨利润 6.4.7.8 -67,837,762.42 -83,244,460.60
净钞票统统 267,881,368.58 306,474,670.40
欠债和净钞票统统 268,578,886.86 307,140,594.72
注：回报截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.7979 元，基金份额总额 335,719,131.00
份。
司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金
本回报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
上年度可比时代 2024 年
本期 2025 年 1 月 1 日至
名堂 附注号 1 月 1 日至 2024 年 6 月
一、营业总收入 5,614,974.70 13,886,133.91
其中：进款利息收入 6.4.7.9 16,732.59 15,956.36
债券利息收入 - -
钞票支柱证券利息
- -
收入
买入返售金融钞票
- -
收入
其他利息收入 - -
-10,894,346.00 -11,788,147.21
填列）
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -13,906,992.24 -16,350,000.04
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 84.35 17,952.52
钞票支柱证券投资
收益
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
繁衍器具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 3,012,561.89 4,543,900.31
以摊余成本计量的
金融钞票隔断阐述产生的 - -
收益
其他投资收益 - -
失以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总支拨 918,919.95 1,124,765.90
其中：暂估管制东说念主报答 - -
其中：卖出回购金融钞票
- -
支拨
三、利润总额（亏空总额
以“-”号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净亏空以“-”
号填列）
五、其他详细收益的税后
- -
净额
六、详细收益总额 4,696,054.75 12,761,368.01
司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金
本回报期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
名堂 其他综
实收基金 未分拨利润 净钞票统统
合收益
一、上期期末净资
产
加：司帐计谋变更 - - - -
前期缺陷更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号 -54,000,000.00 - 15,406,698.18 -38,593,301.82
填列）
（一）、详细收益总
- - 4,696,054.75 4,696,054.75
额
（二）、本期基金份
额往来产生的净资
-54,000,000.00 - 10,710,643.43 -43,289,356.57
产变动数（净钞票
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 4,000,000.00 - -909,725.71 3,090,274.29
-58,000,000.00 - 11,620,369.14 -46,379,630.86
款
（三）、本期向基金
份额捏有东说念主分拨利
润产生的净钞票变 - - - -
动（净钞票减少以
“-”号填列）
（四）、其他详细收
- - - -
益结转留存收益
四、本期期末净资
产
上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
名堂 其他综
实收基金 未分拨利润 净钞票统统
合收益
一、上期期末净资
产
加：司帐计谋变更 - - - -
前期缺陷更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动 -52,000,000.00 - 27,087,754.25 -24,912,245.75
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
额（减少以“-”号
填列）
（一）、详细收益总
- - 12,761,368.01 12,761,368.01
额
（二）、本期基金份
额往来产生的净资
-52,000,000.00 - 14,326,386.24 -37,673,613.76
产变动数（净钞票
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 21,000,000.00 - -6,667,947.37 14,332,052.63
-73,000,000.00 - 20,994,333.61 -52,005,666.39
款
（三）、本期向基金
份额捏有东说念主分拨利
润产生的净钞票变 - - - -
动（净钞票减少以
“-”号填列）
（四）、其他详细收
- - - -
益结转留存收益
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本回报 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：
____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____
基金管制东说念主负责东说念主 支配司帐使命负责东说念主 司帐机构负责东说念主
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由
基金管制东说念主招商基金管制有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证上
海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金基金合同》偏激他斟酌法律法例的章程，经
中国证券监督管制委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1361 号文准予公开募
集注册。本基金为往来型通达式基金，存续期限为不按期。本基金初度缔造召募基金份额为
师报(验)字(22)第 00338 号验资回报。《招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券
投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2022 年 7 月 14 日认真奏效。本基金的基金
管制东说念主为招商基金管制有限公司，基金托管东说念主为中信证券股份有限公司(以下简称“中信证
券”)。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及截止回报期末最新公告的招募说
明书的斟酌章程，本基金主要投资于标的指数成份券(含存托左证，下同)和备选成份券(含
存托左证，下同)。为更好地终了基金的投资标的，本基金可少许投资于国内照章刊行上市
的非标的指数成份券(包括主板、创业板偏激他中国证监会允许基金投资的股票和存托左证)、
债券(包括国内照章刊行和上市往来的国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、中期票
据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支柱机构债券、政府支柱债券、所在政府债
券、可调度债券(含可分离往来可转债)、可交换债券偏激他经中国证监会允许投资的债券)、
货币市集器具、同行存单、债券回购、钞票支柱证券、银行进款、股指期货、国债期货、股
票期权以及法律法例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具(但须相宜中国证监会的相
关章程)。本基金可根据斟酌法律法例和基金合同的商定，参与融资业务和转融通证券出借
业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的钞票比例不低
于基金钞票净值的 90%，且不低于非现款基金钞票的 80%。每个往来日日终在扣除股指期货
合约、国债期货合约和股票期权合约需交纳的往来保证金后，应当保捏不低于往来保证金一
倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期
货和股票期权的投资比例依照法律法例或监管机构的章程引申。如法律法例或中国证监会以
后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管制东说念主在履行妥当设施后，
不错将其纳入投资界限或休养上述投资品种的投资比例。
本基金的功绩相比基准：中证上海环交所碳中庸指数收益率。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏激后颁布及矫正的具
体司帐准则、应用指南、解说以及《钞票管制家具斟酌司帐处理章程》和其他斟酌章程(统
称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的斟酌章程编制，同期在
具体司帐核算和信息线路方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务
操作。
本财务报表以捏续筹备为基础编制。
本基金财务报表的编制相宜企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作
的斟酌章程的要求，确切、完好地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务情状以及自 2025
年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时代的筹备效果和净钞票变动情况。
本回报期所采取的司帐计谋，司帐臆度与最近一期年度回报相一致。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
本基金在本回报时代未发生紧要司帐计谋变更。
本基金本回报时代未发生紧要司帐臆度变更。
本基金本回报期内无需要判辨的紧要司帐缺陷更正。
根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠计谋的见告》、
知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利判袂化个东说念主所得税计谋斟酌问题的通
知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利判袂化个东说念主所得税计谋斟酌问题的见告》、
财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于连续实施寰宇中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利判袂化个东说念主所得税计谋的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业
税改征升值税试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融
业斟酌计谋的见告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产迷惑教学补助办事等升值税
计谋的见告》、财税[2017]2 号《对于资管家具升值税计谋斟酌问题的补充见告》、财税
[2017]56 号《对于资管家具升值税斟酌问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资
产进项税额抵扣等升值税计谋的见告》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券往来印花税
的公告》偏激他斟酌税务法例和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(顽固式证券投资基金，通达式证券投资基金)管制东说念主利用基金买卖股
票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金管制东说念主运营公开召募证
券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金管制东说念主为升值税征税东说念主，暂适用浅显计
税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。
(2)对质券投资基金从证券市鸠合取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入偏激他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公迷惑行和
转让市集取得的上市公司股票，捏股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额
计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得
额；捏股期限朝上 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得调治适用 20%的税
率计征个东说念主所得税。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)往来印花税，对受
让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交
易印花税。
(5)本基金的城市珍贵建设税、教膏火附加和所在教学附加等税费按实在践交纳升值税
额的适用比例臆度打算交纳。
单元：东说念主民币元
名堂 本期末 2025 年 6 月 30 日
活期进款 1,954,594.58
就是：本金 1,953,934.35
加：应计利息 660.23
减：坏账准备 -
按期进款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：进款期限 1 个月以内 -
进款期限 1-3 个月 -
进款期限 3 个月以上 -
其他进款 -
就是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
统统 1,954,594.58
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日
名堂
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 312,822,924.68 - 265,841,131.44 -46,981,793.24
贵金属投资-金交
- - - -
所黄金合约
往来所
市集
债券 银行间
- - - -
市集
统统 203,199.11 88.18 251,609.14 48,321.85
钞票支柱证券 - - - -
基金 - - - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
其他 - - - -
统统 313,026,123.79 88.18 266,092,740.58 -46,933,471.39
本基金本回报期末无繁衍金融器具。
本基金本回报期末无各项买入返售金融钞票。
本基金本回报期末无买断式逆回购往来中取得的债券。
本基金本回报期末无其他钞票。
单元：东说念主民币元
名堂 本期末 2025 年 6 月 30 日
搪塞券商往来单元保证金 -
搪塞赎回费 -
搪塞证券出借背约金 -
搪塞往来用度 7,633.79
其中：往来所市集 7,633.79
银行间市集 -
搪塞利息 -
预提用度 116,444.95
统统 124,078.74
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
名堂
基金份额（份） 账面金额
上年度末 389,719,131.00 389,719,131.00
本期申购 4,000,000.00 4,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -58,000,000.00 -58,000,000.00
基金份额折算变动份额 - -
本期末 335,719,131.00 335,719,131.00
注：本期申购含红利再投、调度入份（金）额，本期赎回含调度出份（金）额。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
单元：东说念主民币元
名堂 已终了部分 未终了部分 未分拨利润统统
上年度末 -64,769,248.46 -18,475,212.14 -83,244,460.60
加：司帐计谋变更 - - -
前期缺陷更正 - - -
其他 - - -
本期期初 -64,769,248.46 -18,475,212.14 -83,244,460.60
本期利润 -11,738,904.74 16,434,959.49 4,696,054.75
本期基金份额往来产
生的变动数
其中：基金申购款 -684,617.62 -225,108.09 -909,725.71
基金赎回款 10,144,134.50 1,476,234.64 11,620,369.14
本期已分拨利润 - - -
本期末 -67,048,636.32 -789,126.10 -67,837,762.42
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
活期进款利息收入 16,501.95
按期进款利息收入 -
其他进款利息收入 -
结算备付金利息收入 130.93
其他 99.71
统统 16,732.59
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -8,746,693.90
股票投资收益——赎回差价收入 -5,160,298.34
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
统统 -13,906,992.24
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 60,817,283.76
减：卖出股票成本总额 69,517,428.51
减：往来用度 46,549.15
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
买卖股票差价收入 -8,746,693.90
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
赎回基金份额对价总额 46,379,630.86
减：现款支付赎回款总额 25,495,964.86
减：赎回股票成本总额 26,043,964.34
减：往来用度 -
赎回差价收入 -5,160,298.34
本基金本回报期内无股票申购差价收入。
本基金本回报期内无证券出借差价收入。
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
债券投资收益——利息收入 84.35
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
统统 84.35
本基金本回报期内无买卖债券差价收入。
本基金本回报期内无债券赎回差价收入。
本基金本回报期内无债券申购差价收入。
本基金本回报期内无钞票支柱证券投资收益。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
本基金本回报期内无买卖钞票支柱证券差价收入。
本基金本回报期内无钞票支柱证券赎回差价收入。
本基金本回报期内无钞票支柱证券申购差价收入。
本基金本回报期内无贵金属投资收益。
本基金本回报期内无买卖贵金属差价收入。
本基金本回报期内无贵金属赎回差价收入。
本基金本回报期内无贵金属申购差价收入。
本基金本回报期内无繁衍器具买卖权证差价收入。
本基金本回报期内无繁衍器具其他投资收益。
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投钞票生的股利收益 3,012,561.89
其中：证券出借权利赔偿收入 -
基金投钞票生的股利收益 -
统统 3,012,561.89
单元：东说念主民币元
名堂称号 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
——股票投资 16,386,637.64
——债券投资 48,321.85
——钞票支柱证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
——权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估升值税
统统 16,434,959.49
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 -
替代损益 57,628.62
统统 57,628.62
本基金本回报期内无信用减值损失。
单元：东说念主民币元
名堂 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
审计用度 7,020.59
信息线路费 59,507.37
证券出借背约金 -
其他 9,916.99
统统 76,444.95
截止钞票欠债表日，本基金无需要判辨的紧要或有事项。
截止财务回报批准报出日，本基金无需要线路的钞票欠债表日后事项。
本回报期内存在胁制关系或其他紧要好坏关系的关联方未发生变化。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
关联方称号 与本基金的关系
招商基金管制有限公司 基金管制东说念主
中信证券股份有限公司 基金托管东说念主
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管制东说念主的鼓吹
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证
券投资基金发起式不时基金(以下简称“招商中证上 本基金的不时基金
海环交所碳中庸 ETF 发起式不时”)
注：基金的主要关联方包含基金管制东说念主、基金管制东说念主的鼓吹及子公司、基金托管东说念主等。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至
关联方称号 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
中信证券 70,596,596.37 71.76% 145,110,886.03 79.45%
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至
月 30 日 2024 年 6 月 30 日
关联方称号
占当期债券成交 占当期债券成交
成交金额 成交金额
总额的比例 总额的比例
中信证券 - - 174,860.17 100.00%
本基金本回报期内及上年度可比时代无通过关联方往来单元进行的债券回购往来。
本基金本回报期内及上年度可比时代无通过关联方往来单元进行的权证往来。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
关联方称号 占当期佣金总量 期末搪塞佣金余 占期末搪塞佣金
当期佣金
的比例 额 总额的比例
中信证券 7,054.39 71.76% 6,695.70 87.71%
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
关联方称号 占当期佣金总量 期末搪塞佣金余 占期末搪塞佣金
当期佣金
的比例 额 总额的比例
中信证券 21,165.21 79.44% 20,707.27 89.01%
注：1、本回报期内，本基金与关联方往来均在平日业务界限内按一般买卖条目签订。
金管制东说念主管制的被迫股票型基金的股票往来佣金费率原则上不得朝上市集平均股票往来佣
金费率，且不得通过往来佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金不错通
过往来佣金支付研究办事用度，但股票往来佣金费率原则上不得朝上市集平均股票往来佣金
费率的两倍，且不得通过往来佣金支付研究办事之外的其他用度。
该类佣金左券的办事界限还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024
年 7 月 1 日起不适用）。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比时代 2024 年 1 月
名堂
年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
其中：应支付销售机构的客
户珍贵费
应支付基金管制东说念主的
净管制费
注：支付基金管制东说念主的基金管制东说念主报答按前一日基金钞票净值×0.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其臆度打算公式为：
日基金管制东说念主报答＝前一日基金钞票净值×0.50%÷当年天数
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比时代 2024 年 1 月
名堂
年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值×0.10%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其臆度打算公式为：
日基金托管费＝前一日基金钞票净值×0.10%÷当年天数
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购）
往来。
务的情况
本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方通过商定求教神色进行的适用固按期
限费率的证券出借业务的情况。
业务的情况
本基金本回报期内及上年度可比时代无与关联方通过商定求教神色进行的适用市集化
期限费率的证券出借业务的情况。
本回报期内及上年度可比时代基金管制东说念主无利用固有资金投本钱基金的情况。
份额单元：份
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
关联方称号 捏有的基金份额占 捏有的基金份额占
捏有的基金份额 捏有的基金份额
基金总份额的比例 基金总份额的比例
招商证券股份有
限公司
招商中证上海环
交所碳中庸 ETF 15,157,304.00 4.51% 14,506,504.00 3.72%
发起式不时
中信证券股份有
限公司
注：表格中的比例为四舍五入的收尾。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至
关联方称号 月 30 日 2024 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信证券-活期 1,954,594.58 16,501.95 1,636,789.32 14,918.71
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
注：本基金的托管东说念主为中信证券股份有限公司，银行进款存放在具有基金托管资历的银行，
按银行商定利率计息。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称号 证券代码 证券称号 刊行神色 数目（单元：
总金额
股/张）
招商证券 001388 信通电子 网下申购 937 15,385.54
中信建投证
券
中信证券 603124 江南新材 网下申购 879 9,264.66
原鼓吹优先
中信证券 123254 亿纬转债 2,032 203,200.00
配售
中信证券 603257 中国瑞林 网下申购 780 16,005.60
中信证券 301662 宏工科技 网下申购 1,429 38,011.40
上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称号 证券代码 证券称号 刊行神色 数目（单元：
总金额
股/张）
招商证券 688692 达梦数据 网下申购 1,326 115,308.96
中信建投证
券
中信证券 001387 雪祺电气 网下申购 1,330 20,455.40
中信证券 688584 上海合晶 网下申购 5,471 123,972.86
中信证券 001359 吉祥电工 网下申购 1,833 31,875.87
注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。
本基金本回报期内未进行利润分拨。
金额单元：东说念主民币元
证券代 告捷认 流通受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称号 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：股） 额 额 注
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
内（含） 受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
新股流通
受限
日
证券代 告捷认 流通受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称号 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：张） 额 额 注
- - - - - - - - - - -
注：基金捏有的股票在流通受限期内，如得到股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增
股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。
本基金本回报期末未捏有暂时停牌等流通受限股票。
本基金本回报期末无因银行间市集债券正回购往来而典质的债券。
本基金本回报期末无因往来所市集债券正回购往来而典质的债券。
本基金本回报期末无参与转融通证券出借业务的证券。
本基金为股票型基金，本基金的运作波及的金融器具主要包括股票投资、债券投资等。
与这些金融器具斟酌的风险，以及本基金的基金管制东说念主管制这些风险所采取的风险管制计谋
如下所述。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
本基金的基金管制东说念主从事风险管制的标的是升迁本基金风险休养后收益水平，保证本基
金的基金钞票安全，珍贵基金份额捏有东说念主利益。基于该风险管制标的，本基金的基金管制东说念主
风险管制的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金濒临各式类型的风险，详情妥当的风
险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险胁制在限制的界限之内。本基金现在
濒临的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管制东说念主建立了以全面、独处、彼此制约以及定性和定量相链接为原则的，
监事会、董事会及下设风险胁制委员会、看守长、风险管制委员会、法律合规部和风险管制
部等多头绪的风险管制组织架构体系。
信用风险是指金融器具的一方到期无法履行约界说务以至本基金碰到损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、钞票支柱证券投
资偏激他。
本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款斟酌的信用风险不紧要。
本基金在证券往来所进行的往来均与中国证券登记结算有限职守公司完成证券交收和款项
算帐，因此背约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集往来前均对往来敌手
进行信用评估并采取券款凑合交割神色，以胁制相应的信用风险。
对于与债券投资、钞票支柱证券投资等投资品种斟酌的信用风险，本基金的基金管制东说念主
通过对投资品种的信用品级评估来选拔妥当的投资对象，并限制单个投资品种的捏有比例来
管制信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所捏有的债券投资及钞票支柱
证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所捏有的国债、央行单据、计谋性金融债。
本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的钞票支柱证券投资。
本基金本回报期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。
单元：东说念主民币元
永恒信用评级 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 251,609.14 -
未评级 - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
统统 251,609.14 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
本基金本回报期末及上年度末无按永恒信用评级列示的钞票支柱证券投资。
本基金本回报期末及上年度末无按永恒信用评级列示的同行存单投资。
流动性风险是指基金管制东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项
的风险。本基金流动性风险开头于基金商定通达日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分
投资品种往来不活跃而出现的变现风险以及因投资迫临而无法在市集出现剧烈波动的情况
下以合理价钱变现投资的风险。本基金所捏有的金融钞票主要在证券往来所和银行间同行市
场往来。除附注 6.4.12 所线路的流通受限不可目田转让的基金钞票外，本基金未捏有其他
有紧要流动性风险的投资品种。除卖出回购金融钞票外，本基金所捏有的金融欠债的合约约
定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(通盘者权利)无固定到期日且不计息，
因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管制东说念主在基金合同商定多数赎回条目，
想象了相配情况下赎回资金的处理模式，胁制因通达模式带来的流动性风险，有用保障基金
捏有东说念主利益。
日常流动性风险管制中，本基金的基金管制东说念主逐日监控和展望本基金的流动性主义，通
过对投资品种的流动性主义来捏续地评估、选拔、追踪和胁制基金投资的流动性风险。同期，
本基金通过预留一定的现款头寸，而且在需要时可通过卖出回购金融钞票神色融入短期资金，
以缓解流动性风险。
本基金按合同商定申购赎回可采取一篮子股票的体式或现款替代神色，流动性风险相对
较低。
市集风险是指基金所捏金融器具的公允价值或异日现款流量因所处市集各样价钱成分的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
利率风险是指利率敏锐性金融器具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波
动的风险。本基金的基金管制东说念主日常通过对利率水平的展望、分析收益率弧线及优化利率重
新订价日组合等方法对上述利率风险进行管制。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
下表统计了本基金濒临的利率风险敞口。表中所示为本基金钞票及往来酿成欠债的公允
价值，并按照合约章程的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 1-5
日 年
钞票
货币资金 1,954,594.58 - - - 1,954,594.58
结算备付金 32,003.52 - - - 32,003.52
存出保证金 55,877.71 - - - 55,877.71
往来性金融钞票 - - 251,609.14 265,841,131.44 266,092,740.58
繁衍金融钞票 - - - - -
买入返售金融钞票 - - - - -
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收算帐款 - - - 443,670.47 443,670.47
其他钞票 - - - - -
钞票统统 2,042,475.81 - 251,609.14 266,284,801.91 268,578,886.86
欠债
搪塞赎回款 - - - - -
搪塞管制东说念主报答 - - - 108,628.67 108,628.67
搪塞托管费 - - - 21,725.73 21,725.73
搪塞算帐款 - - - 443,084.13 443,084.13
卖出回购金融钞票款 - - - - -
搪塞销售办事费 - - - - -
搪塞投资参谋人费 - - - - -
搪塞利润 - - - - -
应交税费 - - - 1.01 1.01
其他欠债 - - - 124,078.74 124,078.74
欠债统统 - - - 697,518.28 697,518.28
利率敏锐度缺口 2,042,475.81 - 251,609.14 265,587,283.63 267,881,368.58
上年度末 2024 年 12 月 1-5
钞票
货币资金 2,164,714.60 - - - 2,164,714.60
结算备付金 64,979.94 - - - 64,979.94
存出保证金 29,707.85 - - - 29,707.85
往来性金融钞票 - - - 304,881,192.33 304,881,192.33
繁衍金融钞票 - - - - -
买入返售金融钞票 - - - - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收算帐款 - - - - -
其他钞票 - - - - -
钞票统统 2,259,402.39 - - 304,881,192.33 307,140,594.72
欠债
搪塞赎回款 - - - - -
搪塞管制东说念主报答 - - - 132,913.35 132,913.35
搪塞托管费 - - - 26,582.68 26,582.68
搪塞算帐款 - - - 317,216.91 317,216.91
卖出回购金融钞票款 - - - - -
搪塞销售办事费 - - - - -
搪塞投资参谋人费 - - - - -
搪塞利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他欠债 - - - 189,211.38 189,211.38
欠债统统 - - - 665,924.32 665,924.32
利率敏锐度缺口 2,259,402.39 - - 304,215,268.01 306,474,670.40
注：上表按金融钞票或金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。
假定 2.其他市集变量保捏不变
对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
斟酌风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
其他价钱风险是指往来性金融钞票的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱
成分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种斟酌，也有可能与举座投资品种斟酌。
本基金主要投资于证券往来所上市或银行间同行市集往来的债券和股票，通盘市集价钱成分
引起的金融钞票公允价值变动均径直反应在当期损益中。本基金在构建钞票建立和基金钞票
投资组合的基础上，通过建立事先和过后追踪缺陷的神色，对基金钞票的市集价钱风险进行
管制。
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
金额单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
占基金钞票
名堂 占基金钞票
公允价值 净值比例 公允价值
净值比例（%）
（%）
往来性金融钞票-
股票投资
往来性金融钞票-
- - - -
基金投资
往来性金融钞票-
- - - -
贵金属投资
繁衍金融钞票-权
- - - -
证投资
其他 - - - -
统统 265,841,131.44 99.24 304,881,192.33 99.48
假定
对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
斟酌风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
-13,292,056.57 -15,244,059.62
公允价值计量收尾所属的头绪，由对公允价值计量举座而言具有进攻意旨的输入值所属
的最低头绪决定：第一头绪：同样钞票或欠债在活跃市集上未经休养的报价；第二头绪：除
第一头绪输入值外斟酌钞票或欠债径直或曲折可不雅察的输入值；第三头绪：斟酌钞票或欠债
的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
公允价值计量收尾所属的层
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
次
第一头绪 265,808,922.63 304,280,861.94
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
第二头绪 15,385.54 27,736.50
第三头绪 268,432.41 572,593.89
统统 266,092,740.58 304,881,192.33
本基金以导致各头绪之间调度的事项发诞辰为阐述各头绪之间调度的时点。
对于证券往来所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、往来不活跃(包括涨跌停时
的往来不活跃)或属于非公迷惑行等情况，本基金不会于停牌日至往来归附活跃日历间、交
易不活跃时代及限售时代将斟酌股票和债券的公允价值列入第一头绪；并根据估值休养中采
用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，详情斟酌股票和债券公允价值应属第二头绪
照旧第三头绪。
本基金本回报期末及上年度末未捏有非捏续的以公允价值计量的金融器具。
不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融钞票和其他金融欠债，
其账面价值与公允价值之间无紧要互异。
本基金本回报期内及上年度可比时代无需要判辨有助于相识和分析司帐报表的其他事
项。
§7 投资组合回报
金额单元：东说念主民币元
占基金总钞票的比例
序号 名堂 金额
（%）
其中：股票 265,841,131.44 98.98
其中：债券 251,609.14 0.09
钞票支柱证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
钞票
注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 31,592,394.00 11.79
C 制造业 173,948,110.52 64.93
电力、热力、燃气及水出产和
D 49,948,785.48 18.65
供应业
E 建筑业 5,651,147.00 2.11
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时候服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务办职业 - -
M 科学研究和时候办职业 - -
N 水利、环境和人人设施管制业 4,270,763.80 1.59
O 住户办事、修理和其他办职业 - -
P 教学 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详细 - -
统统 265,411,200.80 99.08
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 396,187.30 0.15
电力、热力、燃气及水出产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
F 批发和零卖业 2,244.00 0.00
G 交通运载、仓储和邮政业 16,999.98 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时候服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务办职业 - -
M 科学研究和时候办职业 14,499.36 0.01
N 水利、环境和人人设施管制业 - -
O 住户办事、修理和其他办职业 - -
P 教学 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详细 - -
统统 429,930.64 0.16
本基金本回报期末未捏有港股通投资股票。
投资明细
金额单元：东说念主民币元
占基金钞票
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
明细
金额单元：东说念主民币元
占基金钞票
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
金额单元：东说念主民币元
占期初基金钞票
序号 股票代码 股票称号 本期累计买入金额
净值比例（％）
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的
股票；
额（成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌斟酌往来用度。
金额单元：东说念主民币元
占期初基金钞票
序号 股票代码 股票称号 本期累计卖出金额
净值比例（％）
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招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数证券投资基金 2025 年中期回报
注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的
股票；
（成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌斟酌往来用度。
金额单元：东说念主民币元
买入股票成本（成交）总额 38,755,854.32
卖出股票收入（成交）总额 60,817,283.76
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的
股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股
票；
额（成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌斟酌往来用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（％）
其中：计谋性金融债 - -
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金额单元：东说念主民币元
占基金资
序号 债券代码 债券称号 数目（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）
细
本基金本回报期末未捏有钞票支柱证券。
细
本基金本回报期末未捏有贵金属。
本基金本回报期末未捏有权证。
本基金投资股指期货将根据风险管制的原则，以套期保值为主义，主要选拔流动性好、
往来活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，终了管制市集风险和改善投资组合风险
收益特色的主义。
本基金参与国债期货投资是为了有用胁制债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管
理原则，以套期保值为主要主义，顺次利用国债期货提高投资组合运作效劳。在国债期货投
资过程中，基金管制东说念主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分斟酌国债期货
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的收益性、流动性及风险特征，通过钞票建立，严慎进行投资，以休养债券组合的久期，降
低投资组合的举座风险。
本回报期内，本基金投资国债期货相宜既定的投资计谋和投资主义。
回报期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案拜谒，不存在回报编制日
前一年内受到公开诽谤、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金管制东说念主从轨制和
经过上要求股票必须先入库再买入。
金额单元：东说念主民币元
序号 称号 金额（元）
本基金本回报期末未捏有处于转股期的可调度债券。
本基金本回报期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
金额单元：东说念主民币元
流通受限部分的 占基金钞票净值 流通受限情况说
序号 股票代码 股票称号
公允价值（元） 比例（%） 明
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§8 基金份额捏有东说念主信息
份额单元：份
捏有东说念主结构
捏有东说念主 户均捏有 招商中证上海环交所碳中
机构投资者 个东说念主投资者
户数 的基金份 和 ETF 发起式不时
（户） 额 占总份 占总份 占总份
捏有份额 捏有份额 捏有份额
额比例 额比例 额比例
序号 捏有东说念主称号 捏有份额（份） 占上市总份额比例
招商中证上海环交所碳中庸 ETF 发起
- 15,157,304.00 4.51%
式不时
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名捏有东说念主均为场内捏有东说念主。
名堂 捏有份额总额（份） 占基金总份额比例
基金管制东说念主通盘从业东说念主员捏
- -
有本基金
名堂 捏有基金份额总量的数目区间（万份）
本公司高档管制东说念主员、基金投资和研究部门
负责东说念主捏有本通达式基金
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本基金基金司理捏有本通达式基金 0
§9 通达式基金份额变动
单元：份
基金合同奏效日(2022 年 7 月 14 日)基金份额
总额
本回报期期初基金份额总额 389,719,131.00
本回报期基金总申购份额 4,000,000.00
减：本回报期基金总赎回份额 58,000,000.00
本回报期时代基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
本回报期期末基金份额总额 335,719,131.00
§10 紧要事件揭示
本回报期未召开基金份额捏有东说念主大会。
根据本基金管制东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会
总司理。
根据本基金管制东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会
总司理级）。
根据本基金管制东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会
根据本基金管制东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会
本回报期内，本基金托管东说念主的挑升基金托管部门无紧要东说念主事变动。
本回报期无波及本基金管制东说念主、基金财产、基金托管业务的紧要诉官司项。
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本回报期基金投资策略无更正。
本回报期本基金聘用的司帐师事务所未发生变更。
本回报期，基金管制东说念主莫得受到监管部门的搜检或处罚，亦未收到对于基金管制东说念主的高
级管制东说念主员受到监管部门的搜检或处罚的书面见告或文献。
本回报期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏激斟酌高档管制东说念主员无受搜检或处罚等情
况。
金额单元：东说念主民币元
股票往来 应支付该券商的佣金
往来
占当期股
券商称号 单元 占当期佣金 备注
成交金额 票成交总 佣金
数目 总量的比例
额的比例
本回报
中信证券 8 70,596,596.37 71.76% 7,054.39 71.76% 期减少
朴直证券 2 27,786,579.95 28.24% 2,775.67 28.24% -
华金证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
中信建投
证券
注：（一）选拔范例
较强，并通过基金管制东说念主的守法拜谒。
（二）选拔设施
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金额单元：东说念主民币元
债券往来 债券回购往来 权证往来
占当期债
占当期债 占当期权
券商称号 券回购成
成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总
交总额的
额的比例 额的比例
比例
中信证券 - - - - - -
朴直证券 - - - - - -
华金证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中信建投
- - - - - -
证券
法定线路
序号 公告事项 法定线路神色
日历
中国证券报、基金管
对于警惕冒用招商基金管制有限公司花式进行
骗取行径的非常指示公告
会基金电子线路网站
招商基金管制有限公司旗下部分基金加多爱建 中国证券报、基金管
公告 会基金电子线路网站
招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年第 4 中国证券报及基金管
季度回报指示性公告 理东说念主网站
基金管制东说念主网站及中
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数
证券投资基金 2024 年第 4 季度回报
露网站
招商基金管制有限公司对于招融本钱私募股权 中国证券报、基金管
告 会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年年度 中国证券报及基金管
回报指示性公告 理东说念主网站
基金管制东说念主网站及中
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数
证券投资基金 2024 年年度回报
露网站
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中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于利用固有资金投资
旗下公募基金的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
对于招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式
指数证券投资基金基金司理变更的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数 基金管制东说念主网站及中
第一号） 露网站
基金管制东说念主网站及中
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数
证券投资基金基金家具贵府摘抄更新
露网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
招商基金管制有限公司旗下基金 2025 年第 1 中国证券报及基金管
季度回报指示性公告 理东说念主网站
基金管制东说念主网站及中
招商中证上海环交所碳中庸往来型通达式指数
证券投资基金 2025 年第 1 季度回报
露网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于提醒投资者捏续完
善身份信息贵府的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于高档管制东说念主员变更
的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于高档管制东说念主员变更
的公告
会基金电子线路网站
招商基金管制有限公司旗下部分基金加多东吴 中国证券报、基金管
公告 会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于高档管制东说念主员变更
的公告
会基金电子线路网站
中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
会基金电子线路网站
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中国证券报、基金管
招商基金管制有限公司对于高档管制东说念主员变更
的公告
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kaiyun
